如何區(qū)分借貸行為與投資行為？
【要點(diǎn)提示】濟(jì)南律師服務(wù)網(wǎng)
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，借貸與投資行為均與日俱增，然而借貸和投資是兩種不同的法律關(guān)系，會產(chǎn)生不同的法律后果。因此，準(zhǔn)確的區(qū)分兩者間異同對于保護(hù)自身的合法權(quán)益尤為重要。
【案情簡介】
原告：蒯新來，男，住山東省濟(jì)陽縣江南鄉(xiāng)。
被告：濟(jì)陽縣垛石鎮(zhèn)某石料場，住山東省濟(jì)陽縣。
被告：龍江生，男，住山東省濟(jì)陽縣。
被告濟(jì)陽縣垛石鎮(zhèn)某石料場是登記注冊的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，被告龍江生是該企業(yè)的投資人。2010年2月，被告某石料場收取原告蒯新來人民幣25萬元，由被告龍江生出具蓋有石料場印章的內(nèi)容為“蒯新來投資人民幣25萬元入股”的投資合作協(xié)議一份給原告?，F(xiàn)原告訴稱，該筆款項(xiàng)名為投資實(shí)為借貸，原告沒有參與被告企業(yè)的經(jīng)營管理以及分享企業(yè)的收益，請求判令被告歸還原告25萬元及利息10125.3元。
【法院審判】
連江法院審理后認(rèn)為，被告濟(jì)陽縣垛石鎮(zhèn)某石料場向原告出具的《投資合作協(xié)議》僅注明“蒯新來投資人民幣25萬元入股”，沒有其它關(guān)于管理，股權(quán)，收益和風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定，而原告蒯新來沒有參與企業(yè)的管理，也未承擔(dān)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，沒有付出資金以外的其它勞動，只是通過被告龍江生的匯款得到收益，因此雖然協(xié)議上寫原告投資入股款，但雙方的行為和資金往來更符合借貸的特征，雙方形成借貸關(guān)系，而非被告所主張的投資關(guān)系。法院判決如下：
1、被告濟(jì)陽縣垛石鎮(zhèn)某石料場應(yīng)在本判決生效之日起十日內(nèi)歸還原告蒯新來借款人民幣21.4萬元。（3.6萬元已通過銀行匯款給原告）
2、在被告濟(jì)陽縣垛石鎮(zhèn)某石料場財(cái)產(chǎn)不足以承擔(dān)上述民事賠償責(zé)任時(shí)，被告龍江生應(yīng)當(dāng)以其個(gè)人的其他財(cái)產(chǎn)予以清償；
3、駁回原告蒯新來其他訴訟請求。
【案例評析】
一、何為民間借貸
?。?span lang="EN-US">1）民間借貸是一種民事法律行為。借貸雙方通過簽訂書面借貸協(xié)議或達(dá)成口頭協(xié)議形成特定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，從而產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)?！ ?span lang="EN-US">
（2）民間借貸是出借人和借款人的合約行為。借貸雙方是否形成借貸關(guān)系以及借貸數(shù)額、借貸標(biāo)的、借貸期限等取決于借貸雙方的書面或口頭協(xié)議。只要協(xié)議內(nèi)容合法，都是允許的，受到法律的保護(hù)。
?。?span lang="EN-US">3）民間借貸關(guān)系成立的前提是借貸物的實(shí)際支付。借貸雙方是否形成借貸關(guān)系，除對借款標(biāo)的、數(shù)額、償還期限等內(nèi)容意思表示一致外，還要求出借人將貨幣或其他有價(jià)證券交付給借款人。
?。?span lang="EN-US">4）民間借貸的標(biāo)的物必須是屬于出借人個(gè)人所有或擁有支配權(quán)的財(cái)產(chǎn)。不屬于出借人或出借人沒有支配權(quán)的財(cái)產(chǎn)形成的借貸關(guān)系無效，不受法律的保護(hù)。
?。?span lang="EN-US">5）民間借貸可由借款雙方約定，可有償亦可無償。約定有償?shù)模仨氃谑孪鹊臅婊蚩陬^協(xié)議中約定，出借人才能要求借款人在還本時(shí)支付利息。
二、何為投資
投資是指一定的經(jīng)濟(jì)主體為了獲取預(yù)期不確定的收益或社會效益而將現(xiàn)期的一定資財(cái)（有形或無形）轉(zhuǎn)化為資本的過程。其基本特征是：
（1）投資是一定主體的經(jīng)濟(jì)行為。投資主體即投資者必須具有資金或資財(cái)來源和投資決策權(quán)的投資活動主體，它可以是自然人、法人或國家；（2）投資的目的是保證投資回流，實(shí)現(xiàn)增值，以獲取收益或社會效益。實(shí)現(xiàn)投資的增值性回流，是投資的預(yù)期目的，就投資自身而言，實(shí)現(xiàn)投資的經(jīng)濟(jì)效益，是投資行為的出發(fā)點(diǎn)，投資如果不能帶來經(jīng)濟(jì)效益，投資便缺乏生命力；（3）投資所獲取的效益是未來時(shí)期的預(yù)期效益，而且是不確知的。故投資具有風(fēng)險(xiǎn)性；（4）投資必須花費(fèi)現(xiàn)期的一定的資財(cái)或智力成果，其來源包括投資者自己的所有、收入以及通過各種途徑的融資或借貸、借款等；（5）投資所形成的資本有多種形態(tài)，如真實(shí)資本與金融資本，其表現(xiàn)形式為有形的實(shí)物或無形的權(quán)證。
三、投資與借貸的區(qū)別
投資與借貸雖都是一定經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為，但其在性質(zhì)、來源、運(yùn)用及目的等方面又有著本質(zhì)的區(qū)別，具體表現(xiàn)在：
（1）借貸是一種債，投資雖也有協(xié)議，但不是債，而僅僅是對自己所有物權(quán)利的處分；借貸可擔(dān)保、可轉(zhuǎn)移，而投資一般不可，但可轉(zhuǎn)讓；（2）借貸是一般所有物的所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，而投資僅是占用權(quán)發(fā)生了一定的變化，但仍享有不完全的支配權(quán)、使用權(quán)、使用權(quán)和處分權(quán)；（3）投資的目的是為了獲取一定的收益或效益，而借貸的目的則可能是多種的，雖大多數(shù)的借貸也是為了經(jīng)濟(jì)的目的，但有的借貸是無償?shù)模唬?span lang="EN-US">4）投資所可能獲取的效益是未來的、不確定的，而借貸如果是有償?shù)?，則應(yīng)該是確定的；（5）投資的來源可以是自有，如自身的收益等，也可以是借貸資金；借貸一般是有支配權(quán)的所有物；（6）投資形成的形態(tài)有多種，一般為真實(shí)資本或金融資本；而借貸則為所有物的所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，對出借者來說是所有物的暫時(shí)消滅；（7）投資收回的是效益，而投資本身一般是不能收回的（聯(lián)營除外），"抽逃出資"在法律上是不允許的，嚴(yán)重的則構(gòu)成犯罪；借貸則是可以而且是應(yīng)該收回的。投資承擔(dān)有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，而借貸則可通過擔(dān)保、債務(wù)轉(zhuǎn)移等來減少風(fēng)險(xiǎn)，投資則不可。
四、“名為投資實(shí)為借貸”的幾種表現(xiàn)形式
（1）雖名為投資，但所有物的所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，不能行使對該物的使用權(quán)如管理、經(jīng)營權(quán)，有的甚至連知情權(quán)也沒有，則無論取得收益否，應(yīng)視為借貸；（2）雖名為投資，但"投資協(xié)議"中或?qū)嶋H上并未參與經(jīng)營或管理，而且對收益有明確的約定，則實(shí)為借貸；（3）雖名為投資，在自己的帳目處理上只有所有物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，被投資方卻沒有資本金形成的，則應(yīng)為借貸；（4）"投資協(xié)議"中規(guī)定了投資收回的期限，而且還有擔(dān)保的，則應(yīng)視為借貸；（5）投資者一般享有對投資項(xiàng)目的收益、表決和知情權(quán)等權(quán)利，而借貸一般不享有此權(quán)利。
